Merkez Bankası Faiz İndirimlerinin Etkileri İşletmelerde Hissediliyor

2024 yılı sonundaki faiz indirimlerinin etkileri yavaş yavaş hissedilmeye başlarken, kredi faizlerinde beklenen değişiklikler 2025 yılında ilk olarak uzun vadeli TL ticari kredilerde kendini göstermeye başladı. Bankacılık sektöründen alınan bilgilere göre, 24 ay ve üzeri vadeli TL cinsi ticari kredilerin faiz oranı, yüzde 36’ya kadar geriledi.

16 Ay Sonra Faiz Oranlarında Düşüş Gözleniyor

2023 Eylül ayında artan TL ticari kredi faizlerinin ardından 16 ay sonra faiz oranlarının yeniden yüzde 40’ın altına inmesi, işletmelerin uzun vadeli kredilere olan ilgisini artırdı.

Merkez Bankası, Haziran 2023’te faiz artırımına başlamadan önce, TL cinsi ticari kredi faizlerinin yüzde 20’nin altında olduğu bir dönemdeydi. Ancak bu düşük faiz süreci, döviz kurlarındaki dalgalanmalara ve hızla artan enflasyona yol açtı. Yine de bu dönemde düşük faizle kredi alan işletmelerin yüksek getiriler elde etmesi dikkat çekiciydi.

Kredi Büyümesine Yeni Sınırlamalar Getirildi

Faiz artırımı sonrasında, ekonomi yönetimi ticari kredilerin hızlı büyümesini sınırlamak için TL cinsi kredilerde büyüme sınırları getirdi. Merkez Bankası’nın 2024 Aralık ayındaki faiz indiriminden sonra, 2025 başında kredi büyümesiyle ilgili yeni düzenlemelere gidildi.

Yapılan açıklamalara göre, kredi büyümesinin enflasyon hedefleriyle uyumlu olabilmesi için zorunlu karşılık uygulamalarında değişiklikler yapıldı. Bu düzenlemelerle, yabancı para ticari kredilerinde aylık büyüme sınırı yüzde 1,5’ten yüzde 1’e indirilirken, TL cinsinden KOBİ kredileri için yüzde 2,5, diğer ticari krediler için ise yüzde 1,5 sınırı belirlendi.

KOBİ Kredileri ve Diğer Ticari Kredilerde Büyüme Beklentisi

BDDK’nın yayımladığı verilere göre, KOBİ kredilerinin toplam tutarı 3,45 trilyon TL’ye, diğer TL cinsi ticari kredilerin ise 1,62 trilyon TL’ye ulaştığı belirlendi. Bankacılık sektörü, Merkez Bankası’nın belirlediği aylık büyüme sınırlarına riayet etmesi durumunda, yıl sonunda KOBİ kredilerinde yaklaşık yüzde 35, diğer TL cinsi ticari kredilerde ise yüzde 20’lik bir büyüme öngörüyor.

Yabancı para kredilerinde aylık büyüme sınırı yüzde 1 olsa da, bankalar bu kredilerde sınırların üzerinde kredi verme durumunda bulunabiliyor. Yabancı para kredilerinin toplam bakiyesi 10 Ocak itibarıyla 168,4 milyar dolarla son 8 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Uzun Vadeli Ticari Kredilerde Faiz Oranları Düşmeye Devam Ediyor

Büyüme sınırlamaları ve yüksek faiz oranları nedeniyle işletmeler, TL ticari kredilerinden kaçınmıştı. Ancak Merkez Bankası’nın faiz indirimlerinin ardından, durum değişiyor. Bankacılık sektöründen alınan bilgilere göre, 24 ay ve üzeri vadeli TL ticari kredilerde faiz oranları yüzde 36 ile yüzde 38 arasında değişmektedir.

Bankalar, faiz indirimlerinin devam edeceğine ve enflasyonla mücadelede ilerleme kaydedileceğine inanarak, uzun vadeli kredilerde daha düşük faiz oranlarıyla kredi sağlamayı tercih etmektedir. Önümüzdeki hafta yapılacak Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısında yeni bir faiz indirimi kararı alınması durumunda, uzun vadeli TL ticari kredilerde daha düşük faiz oranlarının görülmesi bekleniyor.